IPO要闻汇 审2过2杰锐思上会前被取消审核“燕窝第一股”燕之屋迎上市

  随着全面注册制的实施，多层次长期资金市场体系更清晰，交易所审核把关更趋严格，对企业信息公开披露质量的要求也同步提高。本专题以周为单位，聚焦IPO企业上会、新增受理、上市表现情况，以及当周较受关注的热点公司。

  据京沪深交易所披露，本周（12月4日-12月8日，下同）2家企业迎来首发上会，均获通过；杰锐思上会前夕被取消审核。

  下周（12月11日-12月15日，下同）暂有1家企业首发上会，中润光能拟冲刺创业板。

  新股受理方面，本周北交所2家企业IPO申请获受理，为珠海鸿瑞、岷山环能；4家企业主动撤回申报材料IPO终止，分别为尚航科技、邦盛科技、矽递科技、迈创股份。

  与此同时，本周A股市场共上市4只新股，4只新股的平均首发价格为17.4元/股，上市首日平均涨幅142.96%，首发累计募资36.88亿元。

  据Wind多个方面数据显示，下周将有4只新股申购，暂有1只股票公布A股上市计划。

  港股方面，本周2家企业递表港交所，3家通过聆讯。下周，1只新股登陆港交所。

  本周2家企业迎来首发上会，均获通过，其中，云星宇拟登陆北交所，红四方拟登陆沪市主板。原定于12月8日接受创业板“大考”的杰锐思，在上会前夕被取消审核。

  云星宇是一家智慧交通综合服务商，主营业务包括智慧交通系统集成业务、智慧交通技术服务业务和商品销售及别的业务。目前，云星宇承揽、承建项目已覆及全国除港澳台地区外其余全部省级行政区域，形成了以首都北京为中心的全国业务网络。

  上会期间，北交所着重关注公司同业竞争与关联交易情况，要求其结合产品和服务分类，进一步说明除高速公路智慧交通系统集成业务外，控制股权的人控制的别的企业和发行人的主营业务是不是真的存在同业竞争。

  业绩方面，2020-2023年前三季度，云星宇分别实现盈利收入24.72亿元、27.55亿元、23.97亿元、16.07亿元；对应归母净利润分别为1.07亿元、1.1亿元、0.99亿元、0.85亿元。对于2022年业绩下滑的情况，云星宇称主要受公共卫生事件和剥离速通科技的影响。此番上市，公司拟募资3.76亿元，分别用于桥隧结构健康数字化监测系统项目、智能交通检测维护机器人项目、信息化升级建设项目、补充智慧交通系统集成业务营运资金。

  拟登陆沪市主板的红四方隶属于中盐集团，是专门干复合肥和氮肥产品研制、生产、销售和服务的化肥生产企业，为中盐集团农肥业务板块的运营主体。具体来看，报告期内红四方超80%的收入来自复合肥产品，最重要的包含常规复合肥、作物配方肥、新型特种肥料三大类别，其中作物配方肥贡献超4成收入。

  在招股书中，红四方也提示了公司业绩存在季节性波动的风险。由于受农业生产的季节性、农作物种植结构调整、采购模式和气候不正常的情况影响，公司所处复合肥和氮肥行业呈现一定的季节性波动，市场需求存在着淡旺季之分，因此公司产品的生产和销售上也呈现了相应的季节性特点，经营业绩存在年度内分布不均衡的情况。

  另外，12月7日晚间，深交所官网披露信息数据显示，杰锐思12月8日IPO首发上会取消审核。深交所表示，鉴于杰锐思在本次上市委审议会议公告发布后出现重大事项，按照相关程序，本次上市委审议会议取消审议杰锐思发行上市申请。

  公开资料显示，杰锐思专门干智能检测设备和智能生产组装设备（线）的研发、设计、生产及销售的科技型企业，下游业务领域包括3C、锂电制造、半导体封测等领域。

  中润光能主营高效太阳能电池片的研发、生产和销售。招股书显示，截至2023年6月末企业具有电池片产能45.04GW，2023年末公司电池片产能规模将扩大至超过50GW。

  受益于光伏行业较高景气度，2022年，中润光能实现盈利收入125.52亿元，同比增长146.66%；归母净利润8.3亿元，同比大增524.6%；2023年上半年，公司营收、净利润分别为107.69亿元、9.31亿元，即上半年净利润已超过去年全年。

  不过，当前光伏全产业链价格拐头向下，产能过剩问题也较受市场关注，中润光能也主动下调其募资额。据审核中心意见落实函的回复，中润光能募资调整为23亿元，8GW光伏电池项目资金不变，3亿元用于补充流动资金。该公司原计划募资40亿元，拟用20亿元补充流动资金。

  IPO排队企业情况方面，本周北交所新增2家新受理企业，为珠海鸿瑞、岷山环能。

  珠海鸿瑞是一家提供电力及通用工业控制信息安全技术综合应用解决方案与服务的高新技术企业，自成立以来专注于电力工业控制信息安全领域并逐步向通用工业控制信息安全领域拓展，主营业务为从事工业控制信息安全技术软件、硬件的开发与销售。

  从业绩来看，2020-203年前三季度，珠海鸿瑞分别实现盈利收入1.36亿元、1.78亿元、1.46亿元、1.15亿元；归母净利润分别为0.45亿元、0.51亿元、0.26亿元、0.25亿元。对于2022年业绩出现波动的情况，公司在招股书中表示，主要因2022 年多地现场实施条件受到限制，客户招投标、安装调试及验收等进度有所延缓。2023年随着经济社会全面恢复常态化运行，公司业务逐渐恢复。

  值得一提的是，珠海鸿瑞并非首次谋求IPO，早在2020年12月就曾意图登陆创业板上市，并经过三轮深交所审核问询。但随后于2022年2月撤回材料终止。珠海鸿瑞称，主要是基于上市战略调整等因素考虑。此番冲刺北交所，珠海鸿瑞计划募资1.82亿元，分别用于高性能国产化工控网络隔离装置研发项目、综合型国产化工控加密网关和模块研发项目、国产化工控运维安全审计装置研发项目。

  另一家新获受理的企业岷山环能，同样系“改道”冲刺北交所。岷山环能是一家集城市矿山开发、危废固废资源综合利用、有色及稀贵金属清洁生产、新材料、新能源、储能为一体的循环经济生态企业，主要对多金属伴生矿粉及危废固废资源进行熔炼及深加工提纯。

  早在2020年7月，岷山环能的前身岷山有限曾计划通过借壳冀凯股份实现“曲线登A”，彼时，冀凯股份曾发布预案，拟将其依法持有的全部资产、负债及业务，与交易对方持有的岷山环能100%股权中的等值部分进行资产置换。不过，该重大资产重组方案于当年8月终止。

  财务数据方面，今年上半年，岷山环能实现盈利收入14.3亿元，同比增长26.07%；归母净利润2311万元，同比增长23.79%；毛利率4.15%。截至上半年末，岷山环能资产规模达14.89亿元。

  IPO撤回情况方面，4家企业因主动撤回申报材料IPO终止，分别为尚航科技、邦盛科技、矽递科技、迈创股份。

  从拟上市板块来看，尚航科技、迈创股份分别原计划登陆深市主板、沪市主板，邦盛科技拟登陆科创板，矽递科技拟登陆创业板。

  其中，尚航科技互联网数据中心领域的一站式服务提供商，主营业务包括IDC综合服务、云综合服务及其他服务。自成立以来，公司为搜狗集团、欢聚集团、广州津虹、UC 等知名互联网公司提供了专业的、全方位的互联网数据中心服务。此次IPO，公司原计划募资9.4亿元，用于尚航华东云基地二期数据中心项目和补充流动资金。

  冲刺IPO期间，尚航科技的股权结构较受关注。截至招股说明书签署日，兰满桔通过直接间接合计控制公司44.19%股份。同时，兰满桔自股份公司设立至今担任公司的董事长、总经理。因此，兰满桔系公司的控制股权的人、实际控制人。

  此外，雷军为公司发起人，且历史上曾任职董事。在尚航科技设立时，雷军为第一大股东，后将其名下29.15%的股权以1元的象征性价格转让予兰满桔。目前，雷军为公司第二大股东，持有19.47%的股份，但未被认定为尚航科技的共同实控人。

  上述问题在首轮问询函中被重点问询。深交所要求尚航科技结合雷军历史上在公司的任职情况、历次参会及表决情况、持有公司股份变动情况、经营决策安排、在公司业务拓展中所起的作用等因素，分析未将雷军认定为共同实际控制人的原因。

  据Wind数据披露，本周A股市场共计上市4只新股，按上市时间顺序依次分别为锦江航运、广厦环能、艾森股份和中远通，4只新股的平均首发价格为17.4元/股，上市首日平均涨142.96%，首发累计募资36.88亿元。

  从发行数据上看，艾森股份的发行价最高，为28.03元/股，其次是广厦环能，发行价为23.45元/股，中远通发行价最低，为6.87元/股。市盈率方面，艾森股份的发行市盈率同样最高，为171.51倍，中远通、广厦环能、锦江航运的市盈率分别为20.53倍、14.42倍和8.24倍。

  其中，12月8日上市的创业板新股中远通首日涨幅最高，该股开盘报30.3元/股，较发行价大幅高开341.05%，盘中一度涨至36.76元/股，截至收盘，股价报28.6元/股，涨幅316.3%。若按盘中最高价计算，投资者中一签（500股）可赚约1.49万元；若按收盘价计算，投资者中一签可赚约1.09万元。

  公开资料显示，中远通专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产和销售，为通信、新能源汽车和工业自动化控制等领域客户提供定制电源解决方案。2020年至2022年，公司分别实现营业收入9.84亿元、14.29亿元、14.39亿元；对应的归母净利润分别为8241.76万元、1.1亿元、9976.33万元。

  科创板新股艾森股份首日涨幅次于中远通，该股首日以60元/股开盘，涨幅114.06%，盘中最高涨至66.8元/股，截至收盘，股价报61.2元/股，涨幅118.34%。就投资者打新收益而言，艾森股份是周内另一只“万元肉签”，若按盘中最高价计算，投资者中一签可赚约1.94万元；若按收盘价计算，投资者中一签可赚约1.66万元。

  据招股书介绍，艾森股份主要是做电子化学品的研发、生产和销售业务，形成了电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂两大产品板块布局，产品应用于集成电路、新型电子元件及显示面板等行业，并逐步覆盖被动元件、PCB、先进封装、晶圆制造、光伏等领域的电镀工艺环节。

  上市首日，广厦环能、锦江航运的收盘价分别为41.89元/股、17.84元/股，涨幅分别为78.64%、58.58%。广厦环能主要是做高效换热器的研发、设计、制造、销售及服务。锦江航运主要是做国际、国内海上集装箱运输业务。

  据Wind数据披露，下周将有4只新股迎来申购期。按申购日期，安邦护卫、兴欣新材、宏盛华源和国际复材分别将于12月11日、12月12日、12月13日和12月15日申购。

  截至目前，仅安邦护卫披露了IPO发行价格，为19.1元/股，发行市盈率为19.86倍，低于行业平均市盈率（27.27倍）。

  安邦护卫是一家综合性的安全服务提供商，目前主营业务覆盖金融安全服务、综合安防服务和安全应急服务三个领域，正积极拓展海外安保业务。

  2020年至2022年，安邦护卫分别实现盈利收入20.64亿元、21.97亿元和23.79亿元，其中，押运业务收入分别是14.1亿元、14.27亿元和14.38亿元，占营收的占比分别是68.34%、64.93%和60.43%，是公司主要的收入来源；同期归母净利润分别为1.2亿元、9327.32万元和1.13亿元。

  据招股书披露，安邦护卫主要经营业务收入大多数来源于浙江省内。报告期各期，公司来自浙江省内的收入占主要经营业务收入的占比分别是99.05%、99.08%和99.46%。

  下周，暂有1只股票公布A股上市计划。无锡晶海（股票代码836547.BJ）将于12月12日在北交所上市。

  招股书显示，无锡晶海主要是做氨基酸产品研制、生产、销售，基本的产品包括支链氨基酸（异亮氨酸、缬氨酸、亮氨酸）、色氨酸、苯丙氨酸、脯氨酸等，可大范围的应用于医药、食品、保健品、日化等众多领域。

  目前，索宝蛋白、派诺科技、安培龙、灵鸽科技等6家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

  本周，君圣泰医药、云工场2家公司递表港交所，均为二次递表；3家企业通过港交所聆讯，分别为贝克微电子、知行汽车和泛远国际；国鸿氢能、KCASH集团、升辉清洁、德康农牧4只新股上市。

  君圣泰成立于2011年，是一家全球一体化的生物制药公司，专注于就代谢及消化系统疾病的治疗发现、开发及商业化多功能、多靶点的首创疗法，公司尚未有产品实现商业化。2021年、2022年以及2023年上半年，君圣泰医药的研发成本分别约为8401.2万元、1.83亿元、1.2亿元；期内亏损分别约为2.17亿元、2.24亿元、5.86亿元。

  据招股书介绍，云工场为客户提供全面且可靠的IDC解决方案服务。根据弗若斯特沙利文报告，按2022年收益计，公司在互联网数据中心行业的运营商中立服务供应商中排名第11，市场占有率为0.6%。2020年至2023年上半年，云工场实现收益分别约为2.76亿元、4.64亿元、5.49亿元和3.02亿元；期内溢利分别约为2538.5万元、1268.5万元、803.4万元和1318.6万元。

  本周通过聆讯的3家企业中，贝克微电子是一家模拟IC图案晶圆提供商，公司可交付的产品是附着完整电路、下游客户可自行决定通过标准易行的封装测试或使用企业来提供的封装测试解决方案后即可制成单个IC芯片的模拟IC图案晶圆。

  财务方面，贝克微电子于2020年、2021年、2022年以及2023年上半年分别实现收入8872万元、2.13亿元、3.53亿元和2.04亿元；期内利润分别为1399.5万元、5696.9万元、9526.2万元和4586.4万元。

  知行科技是一家无人驾驶解决方案提供商，专注于无人驾驶域控制器。2020年至2023年上半年，公司收入分别约为4765.5万元、1.78亿元、13.26亿元和5.43亿元；期内亏损分别约为5382.7万元、4.64亿元、3.42亿元和9974.8万元。

  本周上市的4只新股中，除KCASH集团首日收跌0.56%外，国鸿氢能、升辉清洁、德康农牧3只新股分别收涨0.71%、3.13%、1.49%。

  招股书显示，燕之屋是中国燕窝商品市场的领先品牌，致力于研发、生产和销售优质的现代燕窝产品。目前，燕之屋主要有三大产品类别，即纯燕窝产品、“燕窝+”产品及“+燕窝”产品。